Активность хеджирования эфира активизируется по мере приближения дебюта ETF в США

Как опытный исследователь с обширным опытом работы на рынке криптовалют, я внимательно следил за последними тенденциями и событиями, связанными с эфиром (ETH). Основываясь на моем анализе данных из различных надежных источников, таких как Deribit, Kaiko, Amberdata, а также отчетов известных фирм, таких как Bybit и BlockScholes, я считаю, что относительное богатство подразумеваемой волатильности, вызванной краткосрочными опционами эфира, предполагает рост в хеджирующей деятельности.

Как криптоинвестор, я внимательно слежу за предстоящим запуском биржевых фондов (ETF) в США, привязанных к текущей рыночной цене эфира (ETH). Учитывая, что такое развитие событий уже на горизонте, я не могу не чувствовать настоятельную необходимость изучить стратегии хеджирования или защитить свои существующие позиции на рынке опционов в ожидании потенциальных колебаний цен.

Как исследователь, я заметил рост подразумеваемой волатильности (IV) на основе данных Deribit и Kaiko. Это увеличение указывает на повышенное ожидание рынка нестабильности цен в определенные периоды времени. Следовательно, похоже, растет интерес к опционам или деривативам, обеспечивающим защиту от колебаний цен. В частности, инвесторы ищут опционы колл, чтобы застраховаться от потенциального роста цен, в то время как пут служат страховкой от возможного снижения цен.

Проще говоря, краткосрочные контракты демонстрируют более хеджирующее поведение, о чем свидетельствует более высокая подразумеваемая волатильность опционов, срок действия которых приближается к 19 июля, по сравнению с опционами, срок действия которых приближается к 26 июля. Согласно данным Кайко, подразумеваемая волатильность при истечении срока действия 19 июля увеличилась с 53% на выходных до 62% в понедельник, превысив волатильность по истечению 26 июля.

«Согласно анализу Kaiko, опубликованному в последнем информационном бюллетене от 19 июля, рост подразумеваемой волатильности (IV) для контракта предполагает, что трейдеры готовы платить премию, чтобы защитить свои текущие позиции и защититься от потенциальных колебаний цен в ближайшем будущем. Это Всплеск IV для краткосрочных контрактов указывает на повышенную неуверенность среди трейдеров».

Как криптоинвестор, я заметил, что среди трейдеров ожидается рост волатильности эфира по сравнению с биткойнами. По данным Amberdata, разница между 30-дневными индексами подразумеваемой волатильности Deribit для эфира (ETH DVOL) и биткойнов (BTC DVOL) с конца мая составляет в среднем около 10%. Это намного больше, чем разброс в 5%, который мы наблюдали в первом квартале года.

В отчете, опубликованном CoinDesk в понедельник, криптовалютная биржа Bybit и аналитическая фирма BlockScholes пришли к аналогичному выводу.

Согласно основным положениям исследования, среди инвесторов растет энтузиазм в отношении Ethereum, с повышенным ожиданием вокруг предстоящего дебюта первых спотовых биржевых фондов Ether (ETF), зарегистрированных в США. Этот оптимизм очевиден в постоянных колебаниях цен на Эфириум относительно Биткойна, которые остаются устойчивыми, несмотря на растущую турбулентность на рынке.

Увеличение масштабов хеджирования в отношении эфира согласуется с чрезвычайно оптимистичными перспективами предстоящих спотовых эфирных ETF. Ожидается, что эти ETF дебютируют в следующий вторник и могут привлечь около $5 миллиардов чистого притока в течение первых шести месяцев, что приведет к значительному повышению рыночной стоимости эфира по сравнению с биткойнами.

Трейдеры знают о колебаниях цен, которые произошли после введения биткойн-ETF 11 января, и, возможно, они готовятся к потенциальной волатильности эфира из-за этого явления.

Трейдерам необходимо знать, что текущие настроения рынка и осторожный оптимизм Эфириума гораздо более сдержаны по сравнению с биткойнами в начале января. Это указывает на минимальную вероятность распродажи после его дебюта, которую часто называют событием «покупай слухи, продавай факт».